기대 가설은 무엇입니까?

respection 기대 가설은 시장이 부채 기반 자산에 대한 장기 이자율을 결정하는 방법에 대한 이론입니다.이론은 단순히 금리가 단기 기대치와 장기적으로 고유 한 증가 위험을 반영하기 위해 고정 된 추가 금액에 의해 결정된다는 것입니다.기대 가설에 대한 대부분의 테스트는 그것을 견딜 수 없지만, 그 이유는 논쟁의 여지가 있습니다.그들은 자산을 구매하여 투자자가받을 금리입니다.결과적으로, 그들은 또한 회사 나 정부와 같은 자산의 원래 발행자가 이런 식으로 빌리기 위해 지불 해야하는 이자율이기도합니다.

대부분의 경우 기대 가설은 예측 도구가 아닙니다.알려진 비율 사이의 관계가 무엇인지 말하는 것.일반적으로 특정 자산에 대한 단기 및 장기 금리 또는 1 년 채권 및 3 년 채권과 같은 동일한 자산의 다른 형태가 이미 알려져 있습니다.이것은 우리가 기대 가설이 올바른지 즉시 알 수 있음을 의미합니다.일관된 원칙이 있습니다. 즉, 단기 및 장기 요금은 고정 수준에 따라 다릅니다.논리는 단기 요율에 영향을 미치는 모든 요인이 장기 요율에 적용되지만 장기 요금에는 불확실성을 충당하기위한 보험료도 포함된다는 것입니다.많은 연구에 따르면 기대 가설이 현실에 의해 부담되지 않는다는 것을 보여 주듯이, 주요 기능은 경제 퍼즐의 출발점입니다.경제학자들은 가설이 왜 나오지 않은지 알아내는 것이 시장이 실제로 어떻게 작동하는지에 대해 더 많이 설명하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다.한 가지 이론은 기대 가설의 기본 추론이 유효하지만 프리미엄은 일관되지 않고 시간이 지남에 따라 변경되며 아마도 다양한 속도로 변한다는 것입니다.또 다른 이론은 가설이 실제로 단기 율을 정확하게 예측할 수 있다고 가정한다는 것입니다.장기 요금의 기간이 증가합니다.언뜻보기에 이것은 변형의 기회가 더 많기 때문에 반 직관적 인 것처럼 보일 수 있습니다.실제로 더 긴 기간은 시장 결함이 수정 될 수있는 시간이 더 많아지고 투자자가 추가 정보를 얻는 데 더 많은 시간을 할애 할 수 있습니다. 즉, 예측 가능한 이자율을 생산하기 위해 수요와 공급이 심지어야한다는 것을 의미합니다.