전진 스왑이란 무엇입니까?

전진 스왑은 미래에 발생하는 두 당사자 간의 금융 상품 교환입니다.일반적으로 원유와 같은 금리, 통화 또는 원자재가 교환됩니다.전진 스왑은 일반적으로 스왑 딜러의 커미션을 빼고 현재 가치가 0입니다.위험 회피 위험과 현금 흐름 일치에 유용한 전진 스왑은 역사적으로 업계 규정을 피하기 위해 사용되었습니다.금융 기관의 규칙에 따라 포워드 스타트 스왑, 지연된 시작 스왑 또는 이연 시작 스왑이라고 할 수 있습니다.다른 전진 계약과 마찬가지로, 당사자는 앞으로의 교환을 사용하여 향후 교환을 위해 오늘날의 용어를 고정하는 것을 선호합니다.

가장 일반적인 스왑은 플로팅 이자율 스왑에 고정되어 있습니다.예를 들어, 회사 A는 가변 요율 대출에만 액세스 할 수 있지만 고정 금리 대출의 안정성을 선호합니다.회사 B는 고정 비율로 빌릴 수 있지만 가변 요금이 제공하는 이익의 잠재력을 선호합니다.스왑 률이 고정 요율 인 곳에서 교환하기로 결정하고 부동 비율은 LIBOR (London InterBank Offed Rate)와 특정 포인트와 같은 독립적 인 참조율입니다.포워드 스왑 유형.금리 교환은 부유물에 고정되거나 부동으로 떠 다니거나 심지어 다른 통화에 따라 고정되어 고정 될 수 있습니다.금리 차이 만 해결되는 이자율 교환과 달리 통화 스왑은 이자율뿐만 아니라 교환 원칙에 대한 계약입니다.예를 들어, 미국 회사는 내년 일본에서 사업을 확장하기를 원하며 5 년 동안 지속되는 프로젝트를위한 자금이 필요합니다.회사는 1 년을 기다릴 수 있고 유리한 환율을 희망하거나 일본에서 대출을 확보하려고합니다.그러나 일본 회사와의 전진 교환을 주선하는 것이 더 쉽고 위험하지 않습니다.이 회사는 미국 달러로 더 낮은 이자율을 고정시키는 데 관심이있을 수 있습니다.다른 이국적인 형태의 전진 스왑이 존재합니다.주식 교환에서 투표권이 유지되는 동안 배당금이 바뀝니다.교환은 향후 스왑에 참여할지 여부에 관계없이 임베디드 옵션이 포함 된 스왑입니다.참여 요소 (Stripe)와 함께 위험을 전달하는 스왑 전송은 부동 비율에 대한 상한을 가진 스왑이며, 구매자 포트폴리오의 변동성을 줄이는 데 사용됩니다.각 파티가 필요합니다.한 투자자는 전진 스왑을 사용하여 금리 또는 통화 위험을 헤지 할 수 있습니다.다른 투자자는 월별 결제 날짜와 의무에 대한 연간 합의 날짜로 의무를 변경하기를 원할 수 있습니다.윈- 윈 상황은 위험이 그것을 견딜 수있는 사람들에게 옮겨져보다 효율적인 시장을 창출함에 따라 만들어집니다.