합성 담보 부채 의무는 무엇입니까?

합성 담보 부채 의무는 고정 소득 자산에 노출 될 목표를 가진 신용 불이행 스왑 및 기타 비 현금 자산에 대한 투자를 허용하는 파생 금융 상품입니다.신용 불이행 스왑은 위험이 매우 높은 단일 보안이지만, 합성 담보 부채 의무 의무는 이러한 유가 증권의 포트폴리오와 관련이 있습니다.기기는 위험 수준의 위험이 다른 트랜치로 나눌 수있어 투자자가 노출 할 위험도를 선택할 수 있습니다.따라서 합성 담보 부채 의무는 투자자가 허용 가능한 위험 수준을 취하면서 고정 된 고정 소득 자산의 소득 흐름에 노출 될 수있게 해줍니다.투자 은행 및 헤지 펀드와 같은 금융 중개자는 신용 파생 상품과 같은 참조 증권의 선택 및 상대방 선정에 관여 할 수 있습니다.일부 합성 담보 부채 의무는 단일 트랜치 만 있습니다.많은 트랜치가있는 경우, 더 낮은 트랜치를 보유한 투자자는 초기 지불을 할 것입니다.더 위험한 더 높은 트랜치는 항상 초기 지불을 요구하지는 않습니다.주식 또는 메 자닌 트랜치에는 기준 포트폴리오의 명목 금액의 작은 부분이 포함 된 경향이 있지만 대부분의 신용 위험을 감수 할 가능성이 높습니다.주기적 지불의 형태.신용 기본 스왑 또는 기타 신용 파생 상품을 사용하면 투자자가 높은 수익을받을 수 있지만 높은 수준의 위험이 포함되어 있습니다.이러한 신용 기본 스왑과 관련된 기본 자산은 기본값이 높을 수 있습니다.많은 부정적인 신용 이벤트 인 경우 mdash;파산 또는 지불 실패와 같은 mdash;발생하면 투자자는 초기 투자보다 훨씬 높은 손실에 대해 책임을 질 수 있습니다.합성 담보 부채 의무가 보유한 기간은 상당히 짧을 수 있으며, 이는 일부 투자자에게 유리할 수 있습니다.많은 수의 상업 대출을 보유한 기업은 합성 담보 부채 의무를 사용하여 자신의 입장을 헤지 할 수 있으며, 이러한 도구는 투기꾼이 해당 위험으로 고소득을 달성하기 위해 사용될 수 있습니다.